Zinscap
Was ist ein Zinscap?
Ein Zinscap (auch Zinsobergrenze genannt) ist ein Finanzderivat, das Kreditnehmer bei variabel verzinsten Darlehen vor steigenden Zinsen schützt. Es legt einen maximalen Zinssatz fest, der über die vereinbarte Laufzeit nicht überschritten werden kann – unabhängig von der Entwicklung des Referenzzinses (z. B. EURIBOR).
Wie funktioniert ein Zinscap?
Ein Zinscap wird als eigenständiger Vertrag abgeschlossen – meist parallel zur Aufnahme eines variabel verzinsten Kredits. Steigt der zugrunde liegende Referenzzins über die festgelegte Obergrenze, übernimmt der Cap-Anbieter die Differenzzahlung an die Bank. So bleibt die effektive Zinsbelastung des Kreditnehmers begrenzt.
Vorteile eines Zinscaps
Absicherung gegen steigende Zinsen bei gleichzeitigem Erhalt der Vorteile variabler Finanzierung
Keine Bindung an langfristige Festzinsen
Volle Flexibilität bei vorzeitiger Rückzahlung
Besonders attraktiv ist der Zinscap für Investoren, die kurzfristig planen, aber kein Zinsänderungsrisiko eingehen möchten.
Kosten und Struktur
Ein Zinscap ist kostenpflichtig – der Preis (Cap-Prämie) richtet sich nach:
der gewählten Laufzeit
dem abgesicherten Cap-Niveau
der aktuellen Zinssituation
Die Prämie wird meist einmalig bei Vertragsabschluss gezahlt und ist vergleichbar mit einer Versicherung gegen Zinssteigerungen.
Typische Einsatzbereiche
Projektentwicklungen mit variabler Zwischenfinanzierung
Refinanzierungen mit kurzer Laufzeit
flexible Unternehmensfinanzierungen
Auch Banken verlangen gelegentlich den Abschluss eines Caps als Voraussetzung für eine variable Kreditvergabe.
Praxisbeispiel: Absicherung bei variabler Finanzierung
Ein Projektträger nimmt ein Darlehen über 10 Mio. € auf, verzinst mit 3-Monats-EURIBOR + 2,0 % Marge. Um sich gegen steigende Zinsen abzusichern, schließt er einen Zinscap mit einer Obergrenze von 4,5 % ab. Selbst wenn der EURIBOR stark steigt, bleibt seine Zinsbelastung begrenzt.
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